上周“国建50指数”开盘1723.71点，收盘1738.82点，涨幅4.32%，最高1762.20点，最低1680.10点，振幅4.93%，成交金额824.58亿元。
技术面
50指数在创下1661.53点后，触底反弹，随着市场震荡筑底过程中，50指数也在1600点至1800点形成了自己的防御线。
上周国内地产重磅宽松政策密集出台改善内部风险偏好，监管落实“活跃资本市场、提振投资者信心”，金九银十政策窗口期积极布局，攻守兼备把握指数热点题材机会。
盘面上
随着中报行情落幕，热门题材接力，板块轮动速度加快，华为问世带动半导体板块一路走强，涉及半导体、芯片相关概念成分股大放异彩，其中：
石英股份全周上涨12.06%，公司凭借着在高纯石英材料领域掌握的核心技术优势，加快国产化替代和市场开发，积极推进产能扩张。
下游高景气拉动石英砂需求，公司稳步推进产能扩建。
金发科技全周下跌3.02%，公司作为改性塑料龙头企业，传统业务板块业绩稳定增长。
同时，公司积极深挖特种工程塑料在新能源汽车、储能、充电桩等新兴产业的应用，随着未来汽车、家居等大宗消费的逐步回暖，ABS、聚丙烯产品的价格也将进一步提升，未来或迎来较大增长空间。
重点消息
1、统计局：8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。
从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.8%、49.6%和47.7%，比上月上升0.5、0.6和0.3个百分点。
2、国务院：国务院总理李强1日在京会见国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃。
李强表示，今年以来，中国经济持续恢复，总体回升向好。
我们将进一步强化政策协同，促进经济增长，坚持改革开放不动摇，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。
中方支持基金组织在全球治理中继续发挥重要作用。
希望基金组织推动第十六次份额总检查取得有意义的成果，反对保护主义和各种形式的“脱钩断链”。
3、央行、金融监管总局：近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布称，自9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请调整利率。
降低存量首套住房贷款利率的方式有两种，一种为新发放贷款置换，另一种则是协商变更合同利率。
具体利率调整幅度由借贷双方协商确定，但调整后的利率，不能低于原贷款发放时所在城市的首套住房贷款利率政策下限。
4、七部门联发：工业和信息化部等七部门印发，其中提到，支持扩大新能源汽车消费。
力争2023全年实现汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。
5、证监会：
9月1日，证监会发布。
北交所对标要求，部署贯彻落实工作。
同日，北交所、全国股转公司发布首批八项改革创新举措。
其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等七方面举措，全国股转公司进一步优化新三板分层标准。
9月3日，中国证监会首席律师焦津洪在2023中国国际金融年度论坛上表示，提振投资者信心，从根本上讲要靠完善的法治、严格的监管执法和健全的投资者保护。
下一步，证监会将努力以健全的法治和强有力的监管执法提振投资者信心。
行业微观察
美国觊觎中国芯片业和科技产业的发展势头，2019年5月16日，美国将华为列为“禁运名单”——禁止未经美国批准，不得从美国企业获得元器件和相关技术。
禁令之后，谷歌等企业停止与华为合作，华为手机在海外不能使用谷歌地图等软件，海外市场受到重创。
8月28日，经过1550余天美国的全面制裁，华为突破层层封锁，涅槃重生，横空出世，遥遥领先业界同行。
其中，EDA软件作为集成电路领域的基础工具，全面贯穿集成电路设计、制造、封测等环节。
对于芯片的设计与制造，EDA软件可谓举足轻重。
EDA电子设计自动化是在20世纪90年代初从计算机辅助设计、计算机辅助制造、计算机辅助测试和计算机辅助工程的概念发展而来的一种技术。
EDA的出现，极大地提高了电路设计的效率和可操作性，减轻了设计者的劳动强度。
EDA作为集成电路产业链中最为上游的环节，与芯片设计、芯片制造、封装测试各个环节都密切相关，业界称之为“芯片之母”。
EDA作为集成电路的基础支撑，市场容量占80多亿美元，撬动了5000多亿美元的集成电路产业、数万亿美元的电子信息产业、数十万亿美元的数字经济。
众所周知，全球EDA市场集中度较高。
新思科技楷登电子西门子EDA和被称为EDA软件的“四大金刚”。
公开资料显示，其在全球EDA市场的占比接近80%。
“四大金刚”的垄断之势，或是源于其能提供完整的EDA工具，覆盖从前端设计、后端设计、仿真/验证直到流片的整套产品，形成设计的闭环；或是在擅长的领域苦心经营，在芯片设计与制造流程的不同环节形成独特优势，发挥着关键作用。
此外，国际上还有等EDA厂商，在各自擅长的领域不断深耕。
随着5G、人工智能、自动驾驶等新兴技术的产业化加速，芯片需求量随之激增，在中国半导体市场蓬勃发展下，国内EDA的需求增长更加迅猛。
在国外几乎垄断的大环境下，近年来国内诞生了一大批自主EDA厂商。
与此同时，国产EDA也成为资本市场关注的焦点，以华大九天、概伦电子、广立微等为代表的国内EDA厂商们已成功上市。
国家战略层面的重视，地方扶持政策的相继落地，资本市场的追捧，让大家深刻地认识到了国产EDA的价值和未来发展空间。
一周榜单
其中二季度实现营业收入6.67亿元，同比下降7.83%，环比增长19.78%；实现归母净利润2.42亿元，同比下降18.87%，环比增长41.06%。
具体情况如下：
1、拓展纤维、碳梁、光晟板块业绩阶段性承压，预浸料、复材、精机板块业绩同比提升。
今年上半年公司拓展纤维板块实现收入7.68亿元，同比下降4.16%，毛利率60.94%，同比下降12.45百分点，主要系定型纤维贡献比例同比下降，产品结构改变以及民用高性能碳纤维产品价格下降所致。
定型纤维产品重大合同执行率受发货节奏影响同比下降6.48百分点到19.77%，而非定型纤维继续不断扩大应用场景、挖掘产能潜力，上半年实现收入3.72亿元，同比增长31.89%。
上半年公司能源新材料板块实现收入2.30亿元，同比下降28.20%；毛利率15.47%，同比下降7.07百分点，主要原因是风电碳梁上下游供需格局快速变化，公司传统大客户订单减少，但公司积极开发新客户，上半年新客户实现收入2,907万元。
未来随着基于风电应用的碳纤维上下游产业链价值分配的再平衡，公司碳梁业务有望恢复增长。
此外上半年预浸料板块实现收入1.45亿元，同比增长6.98%，毛利率36.54%，同比增加1.04百分点，得益于公司向航空航天、电子通讯、工业制造等高端领域拓展，市场结构优化，产品盈利能力提升；复材科技实现收入5,675.20万元，同比增长94.88%，主要原因是复合材料制部件、无人机等重点项目进展顺利，航空工作梯和地面保障装备等批产业务稳定交付；精密机械板块对外业务实现收入1,539.05万元，同比增长7.76%；光晟科技实现营业收入511.57万元，同比下降44.71%。
2、公司持续强化新产品研发和技术创新，在建项目有序推进。
根据公司2022年年报，公司级、M65J级、M40X级等碳纤维新产品研发继续保持领先；碳纤维通过装机评审，开始在航空装备上实现批量应用，填补了公司在部分重要航空装备配套碳纤维材料的市场缺口；新一代航空用级碳纤维产业化生产线等同性验证工作有序推进；内蒙古光威低成本碳纤维项目规划产能1万吨，一期在建产能4,000吨，目前已完成厂房建设，正在进行设备安装；高性能碳纤维产业化项目在建M55J级纤维产能30吨，预计2023年进行试生产。
87万平方米预浸料在建产能已经建设完成，待验收通过后投入使用。
新产品研发以及在建产能推进有望为公司业绩带来持续增量。
飞凯材料
公司发布2023年半年报，公司上半年实现营业收入13.18亿元，同比下降19.88%；实现归母净利润1.74亿元，同比下降31.08%。
其中二季度实现营业收入7.16亿元，同比下降8.12%，环比增长18.97%；实现归母净利润1.02亿元，同比下降10.73%，环比增长40.96%。
具体情况如下：
1、紫外固化材料应用场景拓展，医药中间体业务业绩下滑明显。
上半年受国内经济复苏缓慢、市场需求疲软、电子消费降级等因素影响，公司所处行业受到较大负面扰动，公司业绩出现下滑。
公司紫外固化材料业务实现营收3.34亿元，同比增长3.16%，毛利率33.08%，同比增长2.40百分点。
随着5G通信建设的发展以及公司新产品塑胶涂覆材料产品应用场景拓展，公司紫外固化材料业务有望获得稳健增长。
2、屏幕显示材料与半导体材料业务下游周期有望触底回暖。
公司上半年屏幕显示材料业务实现营收6.04亿元，同比下降13.71%，毛利率36.90%，同比减少3.21百分点。
根据公司2023年半年报，二季度以来面板行业景气度较一季度有所提升，预计随着下半年销售旺季的到来，面板行业有望逐渐复苏，公司屏幕显示材料业务有望实现修复。
另一方面，公司上半年半导体材料业务实现营业收入2.60亿元，同比下降11.19%，毛利率35.97%。
根据公司2023年半年报，全球半导体市场仍处于周期性疲软状态，随着晶圆、晶圆代工、封测等行业客户库存出清，下半年行业或有望温和上行，国产替代趋势加强有望推动公司半导体材料业务业绩增长。
3、公司新产能建设稳步推进，新产品研发有序拓展。
根据公司2023年半年报，公司新一代光引发剂产品目前已投产，处于市场导入阶段。
为适应公司发展战略，公司积极推进变更项目“年产50吨高性能混合液晶及200吨高纯电子显示单体材料项目”和“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”。
公司前期建设项目5,000t/aTFT-LCD光刻胶项目和5,500t/a合成新材料项目已实现稳定供货，100t/a高性能光电新材料提纯项目产能稳步爬升，OLED材料试验能力和产线建设有序推进。
公司胆甾相电子纸液晶和PI-Less液晶已实现客户端验证，未来有望扩展到非显示领域；I-line光刻胶和光刻胶抗反射层材料已实现部分客户量产。
随着在建项目稳步推进和新产品验证放量，公司业绩有望持续提升。
水晶光电
2023上半年公司实现营业收入18.5亿元，同比下滑1.6%；归母净利润1.8亿元，同比下滑27.7%；扣非归母净利润1.1亿元，同比下滑42.4%，业绩承压收入减少主要系下游需求减少。
公司二季度，实现营收9.8亿元，环比增长11.4%，主要系薄膜光学面板业务量增加，业绩有所回暖。
未来展望：
1、消费电子持续光学创新，智能手机、元宇宙强发力：公司消费电子业务在智能手机领域持续创新升级产品，提高新兴产品滤光片、微棱镜等产品在高端机型及未来在中低端机型渗透率；元宇宙领域携手科技公司以色列和美国，形成折返式、衍射式、反射式、菲涅尔透镜、型的全技术路径布局，有望持续受益于产业生态持续成长。
公司微棱镜项目在6月开始量产，下半年会产生收入和利润。
2、汽车电子业务快速发展，打开成长天花板：公司汽车电子深耕车载摄像头零组件、激光雷达棱镜及保护罩、AR-HUD及各类车载光学产品，创新产品已逐步迈入主机厂核心零部件的供应商行列。
WHUD/AR-HUD领域：公司是国内首家大批量生产AR-HUD的厂商，凭借先发优势和光学技术禀赋，与主机厂联手，加速AR-HUD的市场渗透。
激光雷达领域：公司作为国内首家玻璃基激光雷达视窗片量产厂商，为不同的激光雷达方案配套棱镜、透镜、滤光片、扩散片等元器件产品。
未来公司有望凭借技术优势巩固汽车电子业务的份额及盈利能力，保持业务收入及利润体量的持续快速提升。
公司上半年汽车电子产能利用率较低，下半年随着新车型的发布产能利用率逐步提高，毛利率会进一步提升。
指数介绍
我国首个无机非金属新材料股票指数——“国建50新材料绿色成长指数”由北京国建易创投资有限公司联合东方嘉禾投资管理有限公司等金融机构共同发起，代表着我国无机非新材料领域价值风向和发展成果的50只成份股。
该50只成份股广泛分布于12个行业大类约30个细分领域，囊括了非金属矿物新材料、半导体材料、先进建筑材料、特性玻璃、先进陶瓷和磁性材料等，具有很好的代表性。
绿色环保与价值成长是该指数最重要的两个考核指标。
附图：国建50指数成分股一览表
内容制作：国建50新材料指数研究院团队
